Nel sistema finanziario esistono banche che pesano più di altre. Non per il fatturato o per il numero di filiali, ma per quanto sono intrecciate con il resto dell’economia.

Una banca sistemica è un istituto così grande e così connesso al sistema finanziario che il suo fallimento trascinerebbe con sé altre banche, imprese e mercati. L’esempio che tutti ricordano è Lehman Brothers: il suo collasso, nel 2008, innescò una crisi che si propagò a livello globale in poche settimane.

Da qui nasce l’espressione too big to fail. Quando un istituto raggiunge una certa dimensione e una certa interconnessione, salvarlo costa meno di quanto costerebbe lasciarlo crollare.

In Italia è la Banca d’Italia a individuare periodicamente queste istituzioni, seguendo criteri precisi: dimensione, grado di interconnessione con il sistema finanziario, complessità delle attività e presenza internazionale. Chi rientra in questa lista viene sottoposto a requisiti patrimoniali più severi e deve mantenere un cuscinetto di capitale aggiuntivo, proprio per assorbire eventuali perdite prima che diventino un problema di tutti.

È un meccanismo di prevenzione, non di privilegio: più un istituto conta per la stabilità del sistema, più regole stringenti gli vengono imposte.